Несмотря на неоднократные разъяснения ЦБ, что заморозка банковских вкладов россиян — это абсурдный и вредный шаг, который ни сам Центробанк, но кто-либо еще в правительстве совершать не собирается, вопрос на эту тему был задан одним из первых. ‘Запрет на снятие депозитов невозможен. Это будет иметь разрушительные последствия для финансовой системы и экономики’, — подтвердил Заботкин.
Также в Банке России ответили своим критикам на их требование немедленно уронить ключевую ставку до 0%, чтобы занимать деньги в банках можно было бесплатно. ‘Идея кредита под нулевой процент выглядит привлекательно, а вот депозит по ставке 0% при текущей инфляции — уже не так заманчиво. Если резко опустить все ставки в экономике до 0%, то люди не захотят сберегать деньги в рублях. Логичнее будет скорее потратить деньги, а это разгонит спрос слишком резко — быстрее, чем может расшириться отечественное производство, а значит, все снова уйдет в рост цен. Инфляция может не просто повыситься, а выйти из-под контроля. Такие примеры мы видели в недавней истории отдельных стран’, — объяснил Алексей Заботкин.
По его словам, отрицательными будут последствия и для рубля, который потеряет свою привлекательность и доверие россиян.
‘Возможны риски и для финансовой стабильности. В любом случае активно обеспечивать экономику кредитом, не имея при этом устойчивой депозитной базы, банки не смогут. И ставки для конечных заемщиков в экономике при росте инфляции и рисков в итоге не снизятся, а вырастут. Поэтому мы снижаем ключевую ставку осторожно и взвешенно’, — отметил зампред ЦБ.
Заморозка банковских вкладов россиян — это вредный шаг, и в ЦБ называют его невозможным
Хотя Росстат три недели подряд фиксирует дефляцию, Центробанк не собирается снижать ключевую ставку слишком резко. Дело в том, что темпы роста цен стали в выкладках Росстата отрицательными из-за сезонного снижения цен на фрукты и овощи, особенно картофель, свеклу и другие компоненты ‘борщевого набора’.
‘Дефляция не бывает за неделю, за месяц, за квартал. Это неправильное использование термина. Дефляция — это устойчивое снижение цен по широкому кругу товаров. О ней можно говорить, если годовая инфляция была бы отрицательной’, — разъяснил Заботкин. Сезонное снижение цен на еду — это ‘такая же дефляция, как выходные и праздники, — это рецессия и массовая безработица’, заметил он.
Так или иначе, новости от Росстата о снижении цен на овощи не стали для руководства Банка России поводом рассматривать вопрос о проведении внеочередного заседания по ключевой ставке. Ответ был дан и тем людям, кто жаловался на ‘заградительные’ ставки по кредитам.
‘Если бы ставки по банковским кредитам действительно были заградительными, кредитный портфель банков компаниям реального сектора не рос бы с каждым месяцем. А он устойчиво растет, хотя и более сдержанными темпами, чем в прошлые несколько лет. И это способствует замедлению инфляции’, — сказал Заботкин.
Недовольные высокими ставками люди сравнивают текущую экономическую ситуацию в России с Великой депрессией 1930-х годов в США, но в ЦБ такое сравнение считают неуместным. Первопричиной самого мощного кризиса в истории Америки был перегрев экономики и пузырь на фондовом рынке в результате мягкой денежно-кредитной политики второй половины 1920-х годов, напомнил Алексей Заботкин. Ее усугубила и запоздалая реакция властей на коллапс банков, а также решения правительств по всему миру резко увеличить торговые барьеры.
В реальности в России продолжается экономический рост, а жесткая политика Центрального банка необходима для того, чтобы сделать этот рост устойчивым и сбалансированным, избежав чрезмерного роста цен. ‘Когда реальная ставка остается высокой при дефляции и росте безработицы, — это путь к углубляющейся рецессии. Именно поэтому при таргетировании инфляции ЦБ, если видит, что инфляция устойчиво (а не в отдельный месяц-два-три) опускается гораздо ниже целевого уровня, будет снижать ставку и переходить к мягкой денежно-кредитной политике, чтобы избежать такого сценария’, — пообещал Заботкин.
Ответы на свои вопросы получили и те люди, которые мечтают о нулевом росте цен. ‘Нулевого роста цен в обозримом будущем мы не ожидаем. Более того, мы не думаем, что это было бы полезно. Ведь от нулевой инфляции недалеко и до дефляции, которая может быть большим испытанием для экономики и развития бизнеса. Более здоровая ситуация — это низкий и предсказуемый, но не нулевой рост цен. Поэтому наша цель по инфляции — 4 %. По нашему базовому прогнозу, до этого уровня годовая инфляция снизится в 2026 году’, — заключил зампред ЦБ.
Российская газета — Федеральный выпуск: №178(9717)
